Stock Futures i Stock Options. Stock kontrakty futures i opcje na akcje są umowami terminowymi pomiędzy kupnem i sprzedażą stron w odniesieniu do aktywów bazowych, które w obu przypadkach stanowią akcje spółek akcyjnych Obie kontrakty zapewniają inwestorom strategiczne możliwości zarabiania pieniędzy i zabezpieczające inwestycje bieżące Related Pick the Właściwe opcje handlu sześcioma prostymi krokami. Dwa narzędzia handlowe są bardzo różne, ale wielu początkujących i początkujących inwestorów można łatwo mylić terminologią. Zanim inwestor zdecyduje się na handel futures lub opcji, muszą zrozumieć cztery podstawowe różnice między kontrakty futures i opcje na akcje 1. Premie kontraktowe. Gdy kupujący opcji kupna i sprzedaży kupują derywatę płacą jednorazową opłatą, nazywaną premią W międzyczasie sprzedający opcje call and put zbierają premię Wartość kontraktów ulega rozpadowi jako rozliczenie data approach Jednak cena premium wzrasta i maleje, co pozwala użytkownikom na sprzedaż połączeń i osiąga zysk przed data wygaśnięcia Osoby, które sprzedają opcje, mogą kupować opcje kupna, aby pokryć wielkość swojej pozycji. Kontrakty terminowe można zakupić na pojedynczych zasobach SSF lub skupić się na szerszym indeksie indeksu, takim jak SP 500. futures, kupujący płaci coś innego niż premia za umowę w punkcie zakupu Kupujący płacą coś zwanego początkowym marginesem, czyli procentem ceny, która ma zostać zapłacona za akcje.2 Zobowiązania finansowe. Kiedy ktoś kupi opcję na akcje jedyną odpowiedzialnością finansową jest koszt premii w chwili zakupu kontraktu. Jednakże, gdy sprzedający otwiera opcje kupna, są narażeni na maksymalną odpowiedzialność za cenę bazową akcji. Jeśli opcja put daje nabywcy prawo do sprzedać akcje po 50 za akcję, ale zapasy spadły do 10, osoba, która zawarła umowę, musi wyrazić zgodę na zakup akcji na wartość umowy lub 50 na akcję. wever, oferują maksymalną odpowiedzialność zarówno kupującemu, jak i sprzedającym umowę. Ponieważ cena bazowa przesuwa się w stosunku do kupującego lub sprzedającego, strony mogą być zobowiązane do wniesienia dodatkowego kapitału na ich rachunkach handlowych w celu wypełnienia codziennych obowiązków.3 Nabywca i Obowiązki Sprzedającego w momencie wygaśnięcia. Osoby kupujące opcje kupna lub sprzedaży otrzymują prawo do kupna lub sprzedaży akcji po określonej cenie wykonania, jednakże nie są zobowiązane do skorzystania z opcji w momencie wygaśnięcia umowy. Inwestorzy wykonują tylko umowy, gdy są w pieniądzu Jeśli opcja jest poza kwotą, kupujący umowy nie ma obowiązku zakupu akcji. Przykupnicy kontraktów terminowych są zobowiązani do nabycia akcji bazowych od sprzedającego tę umowę po wygaśnięciu bez względu na cenę aktywa bazowe Zamówienie kontraktu terminowego wymaga zakupu akcji na poziomie 100, ale wartość podstawowa jest wyceniana w momencie wygaśnięcia umowy w wysokości 80 , nabywca musi kupić w uzgodnionej cenie Mimo to bardzo rzadko jest, aby futures na giełdzie były trzymane do ich daty wygaśnięcia. Inwestycyjne opcje elastyczności. Stock umożliwia inwestorom zarówno prawo do zakupu akcji, ale nie obowiązek i prawo aby sprzedawać te same akcje, ale nie obowiązek w drodze połączeń i stawia, odpowiednio Opcje na akcje również zapewniają inwestorom szeroką gamę elastycznych strategii niedostępnych w ramach transakcji futures Każda strategia oferuje różne możliwości zarobkowe dla inwestorów i spekulantów Aby uzyskać pełną listę tych możliwości, odwiedź tutaj. Stock kontrakty futures z drugiej strony oferują bardzo małą elastyczność po otwarciu umowy Jak już wspomniano, inwestorzy nabywają prawo i obowiązek spełnienia po otwarciu pozycji. Czy powinienem handlować kontraktami futures opcji. Czy przedsiębiorca decyduje się na używanie stand-alone opcje, kontrakty terminowe na akcje lub kombinacja tych dwóch wymaga oceny indywidualnych oczekiwań i celów inwestycyjnych. Jedno z pierwszych pytań a inwestor musi zadać pytanie, ile ryzyka ryzykuje ich realizacja w swoich strategiach inwestycyjnych Handel opcjami zapewnia mniej ryzykowne ryzyko dla nabywców z uwagi na brak obowiązku wykonania umowy Zapewnia to bardziej konserwatywne podejście, szczególnie jeśli przedsiębiorcy wykorzystują szereg dodatkowych strategii jak call byków i wprowadzania spreadów, aby poprawić szanse na sukces handlowy w perspektywie długoterminowej. Badanie przeprowadzone przez United States Bureau of Labor Statistics w celu pomiaru wolnych miejsc pracy Zbiera dane od pracodawców. Maksymalna kwota, jaką Stany Zjednoczone mogą pożyczać Pułap zadłużenia został utworzony na podstawie drugiej ustawy o obligacjach skarbowych. Stopa procentowa, w jakiej instytucja depozytowa pożycza fundusze utrzymywane w Rezerwie Federalnej innej instytucji depozytowej.1 Statystyczna metoda rozproszenia rentowności dla danego indeksu bezpieczeństwa lub rynku Zmienność może mierzony jest. Kongres Stanów Zjednoczonych wydał w 1933 r. jako ustawę o bankowości, która zabraniała bankom komercyjnym partii cipating w inwestycji. Nordfarm wynagrodzenia odnosi się do każdej pracy poza gospodarstw domowych, prywatnych gospodarstw domowych i sektora non-profit US Bureau of Labor. Options na przyszłość świata potencjalnych zysków. Jeśli kiedykolwiek studiował drugiego języka, wiesz, jak trudno może być Ale kiedy nauczysz się, powiedzmy, hiszpańsku jako drugiego języka - nauka języka włoskiego jako trzeciego byłoby dużo łatwiejsze, ponieważ obie mają wspólne korzenie łacińskie Aby uzyskać łatwość z włoskim jako językiem trzecim, musisz tylko uchwycić drobne zmiany w słowie formularze i składnia Cóż, to samo można powiedzieć na temat opcji uczenia się Aby nauczyć się podstaw, przeczytaj nasze podstawowe opcje Tutorial. For większości ludzi, nauka o opcjach na akcje jest jak nauka mówienia nowym językiem, co wymaga zmagania się z zupełnie nieznanymi pojęciami. Ale jeśli masz już pewne doświadczenia z opcjami na akcje, zrozumienie języka opcji na futures staje się łatwe W rzeczywistości podstawowe pojęcia, takie jak wartość czasu delta i cena strajku stosuje się w ten sam sposób do opcji futures, opcje na akcje, z wyjątkiem niewielkich wahań specyfikacji produktu, zasadniczo jedynym przeszkodą w przejściu. W tym artykule przedstawiamy wprowadzenie do świata opcji typu SP 500, które ujawnią, jak łatwo jest przejść do opcji na kontrakty terminowe znane także jako opcje towarowe lub futures, gdzie czeka świat potencjalnego zysku. Indeks indeksów terminowych na kontrakcie Futures Pierwszą rzeczą, która najprawdopodobniej rzuca piłkę krzywiznową na ciebie, kiedy zbliża się do opcji na kontrakty futures, jest to, że może nie być zaznajomiony z kontraktami futures Przypomnijmy, że w przypadku opcji na akcje podstawową kwestią jest emisja kapitału własnego, np. IBM opcja opcji kupna na akcjach IBM Ponieważ większość inwestorów rozumie, jak interpretować ceny akcji, określenie podstawy jest łatwe. Kiedy się uczyć futures opcje, z drugiej strony, handlowców nowych do konkretnych obligacji rynkowych, złoto, soja, kawa lub S Ps muszą zapoznać się nie tylko z opcją specyfikacje, ale także specyfikacje produktu dotyczące podstawowej umowy futures Są to jednak niewielkie przeszkody w dzisiejszym środowisku sieciowym, które oferuje tak wiele informacji za jednym kliknięciem Ten artykuł ma nadzieję, że zainteresuje Cię zwiedzanie tych ekscytujących rynków i nowych możliwości handlowych więcej informacji na temat wiedzy, przeczytaj Rozumienie opcji opcji cenowych. sp Opcje na kontraktach futures Aby zilustrować, jak opcje dotyczące transakcji futures, wyjaśnię podstawowe cechy opcji SP 500 na kontrakty futures, które są bardziej popularne w świecie opcji terminowych. oparte na futures opcji, tzn. automatycznie rozliczają się w gotówce po wygaśnięciu, logika opcji SP futures, podobnie jak wszystkie opcje futures, jest taka sama jak opcje opcji na akcje SP 500 w przyszłości, oferują jednak unikalne zalety, na przykład pozwalają na handlu z wyższych zasad marży, znany jako margines SPAN, które pozwalają na bardziej efektywne wykorzystanie kapitału handlowego. Być może e najgorszym sposobem na rozpoczęcie poczucia opcji na kontrakty futures jest po prostu obejrzenie tablicy notowań cen kontraktów terminowych typu SP 500 i cen odpowiadających im opcji na kontrakty terminowe W zasadzie zasada wyceny kontraktów terminowych typu SP jest taka sama jak ta zachowanie cen jakiegokolwiek zapasu Chcesz kupić niskie i sprzedawać wysokie Innymi słowy, jeśli kontrakty futures SP wzrosną, wartość kontraktu wzrosła i odwrotnie, jeśli cena kontraktacji futures SP spadnie. Różnice i cechy charakterystyczne jest jednakże , kluczowa różnica między kontraktami terminowymi i terminowymi A 1 zmiana opcji na akcje jest równa 1 na akcję, która jest jednorodna dla wszystkich kontraktów z kontraktami terminowymi typu futures, 1 zmiana w cenie wynosi 250 na kontrakt, a to nie jest jednolite wszystkie rynki kontraktów terminowych i kontraktów terminowych Podczas gdy istnieją inne kwestie, na które warto się zapoznać - np. wartość godziwą kontraktów futures SP i premię na kontrakcie terminowym - te pojęcia są nieznaczne w praktyce i za co trzeba w przypadku większości strategii opcyjnych. Poza rozróżnieniem specyfikacji cen, istnieją inne ważne cechy opcji SP, które są ważne Ponieważ transakcje te są oparte na futures bazowych, poziom kontraktów futures SP, a nie indeksu giełdowego SP 500 jest kluczowy czynnik wpływający na ceny opcji na kontrakty terminowe typu SP Zmienność i zaniżanie wartości czasu również odgrywają rolę, podobnie jak mają wpływ na opcje na akcje. Przyjrzyj się bliżej kontraktom terminowym SP i cenom opcji, szczególnie na temat zmian cen kontraktów futures wpłynąć na zmiany cen opcji Najpierw spójrz na specyfikacje produktów futures SP przedstawione na rysunku 1. Ilustracja 2 - Ceny rozliczeniowe na dzień 12 czerwca 2002 r. Na przykład kontrakty na kontrakty terminowe z Jun Sh na Rys. 2 1020 20 w tym konkretnym dniu Zmiana punktu wynosząca 6 00 jest równoważna zyskowi 1.500 na pojedynczą umowę 6 x 250 1.500 Warto zauważyć, że kontrakty futures SP i indeksy giełdowe SP 500 będą sprzedawane niemal identycznie ale kontrakty terminowe SP będą sprzedawane z niewielką premią przyłączoną. Rozczarowujące opcje SP Futures Teraz pozwólmy zwrócić się do niektórych z podobnych opcji Podobnie jak w przypadku wszystkich opcji na kontrakty futures, istnieje jednolita wycena między kontraktami futures a opcjami Jest to, wartość 1 zmiany premii jest taka sama jak 1 zmiana ceny kontraktu terminowego To ułatwia to w przypadku opcji SP 500 futures i ich futures bazowych, jedna zmiana ma wartość 250 Aby zapewnić prawdziwe przykłady tej zasady , Na rysunku 3 wybrałem 25-punktowe strajki interwałowe niektórych straconych pieniędzy i połączeń z kontraktami na przyszłe kontrakty Jun SP. Jak, jak oczekiwalibyśmy na opcje na akcje i opcje kupna, delta w naszych przykładach poniżej jest pozytywny dla połączeń i ujemny dla stóp W związku z tym, że kontrakty terminowe Jun SP wzrosły o sześć punktów w wysokości 250 na punkt, lub dolara, stawki spadły, a połączenia wzrosły w wartościach Strajki najdalsze od pieniędzy 925 i 1100 będzie miał dolną delta wartości i najbliżej pieniędzy 1000 i 1025 wywołania mają wyższe wartości delta Zarówno znak, jak i wielkość zmiany wartości dolara dla każdej opcji czynią to jasne Im wyższa wartość delta tym większa zmiana ceny opcji będzie miała wpływ na zmiana podstawowych kontraktów terminowych typu SP. Faktura 3 - ceny opcji SP w momencie rozliczenia w dniu 12 czerwca 2002 r. Na przykład wiemy, że kontrakty terminowe na Jun SP wzrosły o sześć punktów do 1020 20 cena 1025, która wzrosła w wartości o 425 Opcja tego bliskiego pieniądzu ma wyższą delta delta 0 40 niż inne opcje, takie jak opcja kupna z ceną strajku 1100 delta 0 02, która wzrosła w wartości tylko o 12 50 wartości Delta zmierzyć wpływ dalszych zmian w przyszłych kontraktach terminowych typu SP na te ceny opcji Jeśli na przykład przyszłe kontrakty terminowe na Jun SP wzrosną o 10 punktów, pod warunkiem, że nie wystąpią zmiany w rozkładzie wartości i zmienności wartości czasowej , S P opcja call na rysunku 3 z ceną wykonania 1025 wzrosną o cztery punkty lub zyska na 1000. Ta sama, ale odwrotna logika ma zastosowanie do opcji na akcje SP na Rysunku 3 Tu widać, że ceny opcji put spadają wraz ze wzrostem w Jun Kontrakty terminowe SP Najbliższa opcja sprzedaży ma strajk w wysokości 1000, a jego cena spadła o 600 W międzyczasie, opcja sprzedaży dalej, na przykład opcja z ceną 925 i delta -0 04, stracili mniej, wartość 225. Podsumowanie Mimo, że wiele sposobów handlu przy użyciu tych opcji, wielu przedsiębiorców wolą sprzedawać opcje netto Czy wolisz kupić lub zapisać opcje na akcje sprzedawane przy użyciu prostych rozliczeń lub bardziej złożonych strategii , z podstawami przedstawionymi tutaj można łatwo dostosować wiele swoich ulubionych strategii do opcji SP na kontrakty futures Więcej informacji na ten temat można znaleźć w artykule "Jak zysk z rozkładu wartości czasowych". Jeśli chodzi o inne opcje na rynkach terminowych, musisz zapoznać się z ich specyfikacji produktu - takich jak jednostki handlowe i kleszcze es - przed rozpoczęciem jakichkolwiek transakcji Po powiedzeniu, że jestem pewien, że przekonasz się, że bieganie w drugim języku opcji nie jest tak trudne, jak mogłeś początkowo myśleć. Badanie przeprowadzone przez Biuro Statystyki Stanów Zjednoczonych w celu pomocy mierzyć miejsca pracy Pracodawca zbiera dane od pracodawców. Maksymalna kwota, jaką Stany Zjednoczone mogą pożyczać Pułap zadłużenia został utworzony na podstawie drugiej ustawy o obligacjach skarbowych. Oprocentowanie, w którym instytucja depozytowa pożycza środki przechowywane w Rezerwie Federalnej innej instytucji depozytowej .1 Statystyczny środek rozproszenia zwrotu dla danego indeksu papierów wartościowych lub indeksu Zmienność może być mierzona. Ustawa Kongres Stanów Zjednoczonych przyjęto w 1933 r. Jako ustawę o bankowości, która zabraniała bankom komercyjnym uczestnictwa w inwestycji. Płace z wynagrodzenia nordyckiego odnosi się do jakakolwiek praca poza gospodarstwami domowymi, prywatne gospodarstwa domowe i sektor non-profit US Bureau of Labor. Co to są indeksy kontraktów terminowych i kontraktów indeksowych. ract na podstawie indeksu tj. aktywa bazowe to indeks, są znane jako kontrakty na indeksy futures Na przykład kontrakty futures na indeks NIFTY i indeks BSE-30 Umowy te są pochodną ich wartości z wartości indeksu bazowego. , oparte na indeksie indeksowym, są znane jako kontrakty na indeksy, jednak w przeciwieństwie do indeksu Futures, nabywca indeksowych kontraktów tylko ma prawo, ale nie obowiązku kupowania sprzedaży indeksu bazowego na indeksie wygaśnięcia opcji opcjonalnych są ogólnie style europejskie tzn. mogą być wykonywane przypisane tylko w dniu wygaśnięcia. Indeks z kolei wyrasta z wartości cen papierów wartościowych, które tworzą indeks i jest tworzony dla reprezentowania uczuć na rynku jako całości lub konkretnego sektora gospodarki Indeksami reprezentującymi cały rynek są indeksy szerokie i te, które reprezentują konkretny sektor to indeksy sektorowe Na początku kontrakty futures i opcje były dopuszczalne tylko na S P Nifty i BSE Sensex Następnie indeksy sektorowe zostały dopuszczone także do obrotu instrumentami pochodnymi, które podlegają spełnieniu kryteriów kwalifikowalności Pożyczki kontraktów pochodnych mogą być dozwolone na indeksie, jeśli 80 składników indeksu indywidualnie kwalifikuje się do obrotu instrumentami pochodnymi, jednakże żaden pojedynczy niekwalifikowalny udział w indeksie będzie miało wagę większą niż 5 w indeksie Indeks jest wymagany do spełnienia kryteriów kwalifikowalności nawet po rozpoczęciu obrotu instrumentami pochodnymi na indeks Jeśli indeks nie spełnia kryteriów przez 3 kolejne miesiące, wówczas umowy pochodne na takim indeksie byłyby z uwagi na to, że indeks ten nie może zostać zrealizowany w momencie zapadalności kontraktów terminowych indeksowych lub kontraktów indeksowych, umowy te zasadniczo rozliczane są w środkach pieniężnych w momencie wygaśnięcia ważności.
No comments:
Post a Comment